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电子行业周报:LED供需改善,智能驾驶继续测试

发布时间:2017-02-15    研究机构:华泰证券

建广资产完成对恩智浦标准产品业务的交割 在经历了一系列挫折之后,中国资本对海外半导体资产的并购终于收获一项重大成功。2月7日,中国投资机构北京建广资产管理有限公司(“建广资产”)与恩智浦半导体公司共同宣布,恩智浦半导体旗下的标准产品业务部门正式完成交割,交易金额为27.5亿美元(约合181亿元)。这标志着由中国资本发起的迄今为止最大的一起半导体领域并购案圆满完成。恩智浦建广资产能在当前海外审核与国内资金监管同步缩紧的背景下,依然推进并购案最终达成,对中国半导体发展起到有效提振作用。建议关注标的:扬杰科技、兆易创新。

白光转价能力得到验证,小间距LED高增长对四元产能提出高需求 16Q2起,LED显示屏厂商普遍面临RGB灯珠吃紧,带动RGB芯片价格上调,GaN产能由照明端向显示端倾斜,进而在17年年初引发白光LED供应吃紧,根据调研反馈,白光LED芯片、封装订单情况良好,芯片厂、封装厂向消费者转嫁成本上升压力的能力强,本周木林森上调部分照明用灯珠价格15%便是很好的证明,建议重点关注三安光电、国星光电。此外,由于LED小间距行业持续高增长,根据futuresource数据2017市场规模将同比增长超过70%,所以四元红黄芯片产能压力大,而目前国内LED大厂的扩产方向均是GaN,建议关注国内红黄产能第一大厂乾照光电。

Cruise测试自动驾驶专车App,部分新能源车企补贴政策退坡意料之中 通用汽车去年收购的CruiseAutomation开发了一款移动应用,可供人们使用自动驾驶专车服务。通过APP可以制定雪佛兰Bolt自动驾驶电动汽车,然后搭乘完成特定行程。现在通用有40辆自动驾驶汽车测试车队在旧金山、亚利桑那的斯科茨代尔和底特律进行测试,通用在过去公开积极展示了其发展自动驾驶车辆的雄心。去年年底,四部委联合出台政策明确提出对新能源汽车的补贴总额将较2016年政策退坡20%,并对各类车型的中央财政补贴数额进行了下调。该政策影响到终端价格,一辆续航里程250千米的乘用车,在2016年可获得11万元补贴,新政后只有6.6万元补贴。

无锡出台IC专项基金鼓励收购与创新,推动产业链发展 无锡政府出台集成电路专项基金的《政策意见》,计划在十三五期间设立总规模200亿元的集成电路专项产业基金,首期募集50亿。募集资金的目的主要是解决集成电路融资难的困境,并对合并收购、创新项目、知识产权、人才进行补贴,推动集成电路产业链在无锡市的发展,鼓励兼并重组。《政策意见》设立了十三五期间实现全市集成电路产值1000亿元的目标,其中设计120亿、制造250亿、封测350亿、配套支撑300亿元。建议关注标的:太极实业(600667)等。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

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